Introdução
O fundo imobiliário Valora CRI CDI (VGIR11) revelou sua 8ª emissão de cotas, com a meta de captar R$ 400 milhões. Este comunicado foi feito na quinta-feira, dia 18 de julho, e visa atrair investidores gerais.
Detalhes da Emissão
Preço das Cotas
- Preço unitário de emissão: R$ 9,62
- Valor de subscrição (com taxa de distribuição): R$ 9,85
Montante Inicial
A oferta inicial corresponde à emissão de 4.158.005 novas cotas. Em caso de alta demanda, a oferta pode ser elevada em até 25%, resultando em um acréscimo de R$ 100 milhões e emissão adicional de 10.395.01 cotas.
Valor Máximo da Oferta
O valor total da oferta pode alcançar R$ 500 milhões, excluindo a taxa de distribuição primária, totalizando 51.975.052 cotas.
Uso dos Recursos
Os recursos líquidos serão investidos pela gestora de forma ativa e discricionária, com pelo menos 67% destinados a certificados de recebíveis imobiliários (CRI).
Principais Datas
- Data-base para direito de preferência (DP): 22/07/2024
- Proporção do direito de preferência: 36,31%
- Período de preferência: 24/07 a 05/08/2024
- Período de subscrição para investidores em geral: 24/07 a 26/08/2024
Análise da Emissão
Valor Patrimonial vs. Valor de Mercado
A 8ª emissão está sendo realizada a valor patrimonial, oferecendo um desconto em relação ao valor de mercado. Este desconto é estimado em cerca de 2%, equivalente a aproximadamente dois meses de dividendos.
Performance do Fundo
O VGIR11 tem apresentado um ágio consistente frente ao valor patrimonial, impulsionado por uma carteira 100% alocada em CDI com uma taxa média de CDI+4,5% ao ano. Nos últimos 12 meses, o fundo entregou 13,5% em dividendos.
Alocação dos Recursos
A lista de ativos-alvo está alinhada ao perfil do fundo, com predominância no segmento residencial e taxas médias superiores à alocação atual. A Valora sinaliza uma possível alocação rápida dos recursos captados, com boa parte alocada já no primeiro mês.
Segundo Carolina, analista de fundos imobiliários da EQI Research, a oferta é positiva para o VGIR11, proporcionando um desconto atrativo e uma destinação de recursos bem estruturada.
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Comparação: Emissões Anteriores do VGIR11
| Emissão | Valor Captado | Número de Cotas Emitidas | Preço Unitário |
|---|---|---|---|
| 7ª | R$ 300 milhões | 3.200.000 | R$ 9,38 |
| 6ª | R$ 250 milhões | 2.500.000 | R$ 9,20 |
Citação
“A análise inicial indica que a oferta é positiva para o VGIR11, com um desconto atrativo e uma destinação de recursos alinhada ao perfil do fundo.” – Carolina, Analista da EQI Research
