Introdução

O fundo imobiliário Valora CRI CDI (VGIR11) revelou sua 8ª emissão de cotas, com a meta de captar R$ 400 milhões. Este comunicado foi feito na quinta-feira, dia 18 de julho, e visa atrair investidores gerais.

Detalhes da Emissão

Preço das Cotas

• Preço unitário de emissão: R$ 9,62
• Valor de subscrição (com taxa de distribuição): R$ 9,85

Montante Inicial

A oferta inicial corresponde à emissão de 4.158.005 novas cotas. Em caso de alta demanda, a oferta pode ser elevada em até 25%, resultando em um acréscimo de R$ 100 milhões e emissão adicional de 10.395.01 cotas.

Valor Máximo da Oferta

O valor total da oferta pode alcançar R$ 500 milhões, excluindo a taxa de distribuição primária, totalizando 51.975.052 cotas.

Uso dos Recursos

Os recursos líquidos serão investidos pela gestora de forma ativa e discricionária, com pelo menos 67% destinados a certificados de recebíveis imobiliários (CRI).

Principais Datas

• Data-base para direito de preferência (DP): 22/07/2024
• Proporção do direito de preferência: 36,31%
• Período de preferência: 24/07 a 05/08/2024
• Período de subscrição para investidores em geral: 24/07 a 26/08/2024

Análise da Emissão

Valor Patrimonial vs. Valor de Mercado

A 8ª emissão está sendo realizada a valor patrimonial, oferecendo um desconto em relação ao valor de mercado. Este desconto é estimado em cerca de 2%, equivalente a aproximadamente dois meses de dividendos.

Performance do Fundo

O VGIR11 tem apresentado um ágio consistente frente ao valor patrimonial, impulsionado por uma carteira 100% alocada em CDI com uma taxa média de CDI+4,5% ao ano. Nos últimos 12 meses, o fundo entregou 13,5% em dividendos.

Alocação dos Recursos

A lista de ativos-alvo está alinhada ao perfil do fundo, com predominância no segmento residencial e taxas médias superiores à alocação atual. A Valora sinaliza uma possível alocação rápida dos recursos captados, com boa parte alocada já no primeiro mês.

Segundo Carolina, analista de fundos imobiliários da EQI Research, a oferta é positiva para o VGIR11, proporcionando um desconto atrativo e uma destinação de recursos bem estruturada.

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Comparação: Emissões Anteriores do VGIR11

Citação

"A análise inicial indica que a oferta é positiva para o VGIR11, com um desconto atrativo e uma destinação de recursos alinhada ao perfil do fundo." - Carolina, Analista da EQI Research